二、一些重點(diǎn)會(huì)計(jì)科目勾稽關(guān)系異常的案例分析

　　案例一：

　　主營(yíng)信息軟件安全產(chǎn)品的北信源2012年9月12日在深交所創(chuàng)業(yè)板成功上市。據(jù)公司招股說(shuō)明書(shū)顯示，北信源此次IPO將發(fā)行不超過(guò)1,670萬(wàn)股，計(jì)劃募集1.73億元投資于終端安全管理整體解決方案升級(jí)等四大項(xiàng)目。雖然其憑借著良好的業(yè)績(jī)順利過(guò)會(huì)并得以上市，但從公布的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)來(lái)看，其擁有超出競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的超高毛利率的同時(shí)，應(yīng)收賬款的增幅也高于主營(yíng)收入的增幅，這引起了媒體、專(zhuān)業(yè)人士和市場(chǎng)投資人的普遍質(zhì)疑。

　　北信源應(yīng)收賬款的增幅高于銷(xiāo)售收入增幅，且毛利率高于同業(yè)水平。根據(jù)北信源的公開(kāi)數(shù)據(jù)顯示，公司一直保持著較好的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，其主營(yíng)產(chǎn)品2009年至2011年合計(jì)毛利率分別為97.35%、95.96%、90.39%，平均數(shù)為94.57%，雖然2012年上半年有所下降，但仍保持在85.89%的高位水平。從產(chǎn)品來(lái)看，北信源軟件產(chǎn)品中的核心產(chǎn)品終端安全管理產(chǎn)品，2009年至2011年的毛利率分別為98.32%、99.39%、99.08%，平均數(shù)為98.37%。單就這些數(shù)據(jù)而言，北信源的毛利率甚至可與貴州茅臺(tái)相媲美。

　　而從北信源的主要競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手來(lái)看，中小公司板中的啟明星辰和衛(wèi)士通雖然上市比北信源早，資產(chǎn)、收入規(guī)模也高于北信源，但兩家公司的毛利率均遠(yuǎn)低于北信源30個(gè)百分點(diǎn)左右，并且2012年上半年，在行情慘淡的背景下，這兩家公司紛紛折戟，其中啟明星辰虧損2,792.2萬(wàn)元，衛(wèi)士通也虧損了855.3萬(wàn)元，而新出茅廬的北信源一枝獨(dú)秀，仍保持了1,201萬(wàn)元的盈利，其業(yè)績(jī)的真實(shí)可信性難以不讓人有所懷疑。

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