[小編“娜寫年華”]東奧會計在線高級會計師頻道提供：本篇為2015年《高級會計實務》答疑精選：現(xiàn)金流量套期或公允價值套期。

　　【原題】：案例分析題

　　甲公司是境內(nèi)國有大型機械制造類上市公司，產(chǎn)品所需主要原材料A材料需要從L國進口。從近期情況來看，該所需A材料價格波動較大，但總體上呈上漲趨勢。該公司管理層準備嘗試利用境外衍生品市場開展套期保值業(yè)務。管理層部分人員在某會議中針對套期保值業(yè)務進行了討論，部分人員有如下發(fā)言：

　　發(fā)言一：由于套期保值業(yè)務風險較大，公司無相關經(jīng)驗，不應當開展套期保值業(yè)務。

　　發(fā)言二：公司應當利用境外衍生品市場開展A材料的套期保值業(yè)務，針對該原材料價格總體上漲的情況，可以采用賣出套期保值方式進行套期保值。

　　發(fā)言三：甲公司簽訂了一項2個月后以約定的價格購買A材料的合同，如果對該承諾的價格變動風險進行套期，該套期應當按現(xiàn)金流量套期進行會計處理。

　　發(fā)言四：考慮到總會計師負責會計核算、財務管理等相關工作，為減少協(xié)調工作，提高工作效率，應當授權總會計師全權負責套期保值的決策及實施。

　　發(fā)言五：開展套期保值業(yè)務時，為獲得較大利益，在詳細研究的基礎上根據(jù)情況合約規(guī)�？梢詳U大到現(xiàn)貨市場買賣的被套期保值商品數(shù)量的2倍。

　　假定不考慮其他有關因素。

　　要求：根據(jù)上述資料，逐項判斷甲公司有關管理層的發(fā)言是否存在不當之處；存在不當之處的，請分別指出不當之處，并逐項說明理由。

　　正確答案：

　　1.發(fā)言一存在不當之處。不當之處為：公司不應當開展套期保值業(yè)務。

　　理由：甲公司作為大型上市公司，如果所需主要原材料價格波動較大，加之匯率的波動，可能不利于實現(xiàn)公司成本戰(zhàn)略。甲公司應當聘請專業(yè)人員，在遵守相關法律的前提下，利用境外衍生品市場開展套期保值業(yè)務。

　　2.發(fā)言二存在不當之處。不當之處為：采用賣出套期保值方式進行套期保值。

　　理由：賣出套期保值主要防范的是價格下降風險，所以應采用買入套期保值方式進行套期保值。

　　3.發(fā)言三存在不當之處。不當之處為：該套期應當按現(xiàn)金流量套期進行會計處理。

　　理由：由于是對未確認的確定承諾的價格變動風險進行的套期，所以該套期應當按公允價值套期進行會計處理。

　　4.發(fā)言四存在不當之處。不當之處為：授權總會計師全權負責套期保值的決策及實施。

　　理由：套期保值業(yè)務中重大決策應實行集體決策或聯(lián)簽制度。

　　5.發(fā)言五存在不當之處。不當之處為：合約規(guī)�？梢詳U大到現(xiàn)貨市場買賣的被套期保值商品數(shù)量的2倍。

　　理由：開展套期保值交易時，買賣期貨合約的規(guī)模必須與套期保值者在現(xiàn)貨市場所買賣商品或資產(chǎn)的規(guī)模相等或相當。

　　【學員提問】

　　老師，發(fā)言三存在不當之處。不當之處為：該套期應當按現(xiàn)金流量套期進行會計處理。

　　理由：由于是對未確認的確定承諾的價格變動風險進行的套期，所以該套期應當按公允價值套期進行會計處理。

　　教材436頁（1）對確定承若的外匯風險進行的套期，可以作為現(xiàn)金流量套期或公允價值套期。

　　這兩個的區(qū)別沒有弄明白。

　　【東奧老師回答】

　　尊敬的學員，您好：

　　此題是對材料價格進行套期，固定價格，而教材P436頁是當外匯風險進行套期，相當于對貨幣“匯率”進行套期，固定匯率，兩者是有差別的。

　　祝您學習愉快！

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