2018高級會計實務基礎知識：套期保值的實際運作
高級會計職稱考試備考已經展開，希望大家能夠腳踏實地的備考。雖距離考試還有很長時間，但是因為高會考試難度大，內容多的考試特點，還是建議大家提早備考。東奧小編每天為大家整理高級會計實務知識點，幫助大家能夠順利備考。
【內容導航】：
套期保值的實際運作
【所屬章節(jié)】：
本知識點屬于《高級會計實務》科目第九章金融工具會計 第四節(jié)套期保值
【知識點】：套期保值的實際運作
(一)做好套期保值前的準備——主要是了解期貨市場運行特點，健全風險管理制度、套期保值管理制度和交割制度;
(二)識別和評估被套期風險——主要包括價格波動風險、匯率風險和利率風險等;
(三)制定套期保值策略與計劃——確定方向、比例、品種等;
(四)優(yōu)化套期保值方案——根據(jù)方向選擇建倉時機、靈活策略;
(五)套期保值跟蹤與控制——主要包括正確評價保值效果、建立應急處理機制。
【例】華南公司是境內國有控股大型化工類上市公司，其產品所需MN原材料主要依賴進口。近期以來，由于國際市場上MN原材料價格波動較大，且總體上漲趨勢明顯，該公司決定嘗試利用境外衍生品市場開展套期保值業(yè)務。套期保值屬該公司新業(yè)務，且需向有關主管部門申請境外交易相關資格。該公司管理層組織相關方面人員進行專題研究。請分析以下發(fā)言是否存在不當之處：
發(fā)言一：公司作為大型上市公司，如任憑MN原材料價格波動，加之匯率波動較大的影響，可能不利于實現(xiàn)公司成本戰(zhàn)略。因此，應當在遵守國家法律法規(guī)的前提下，充分利用境外衍生品市場對MN原材料進口進行套期保值。
【參考答案及分析】
1. 發(fā)言一不存在不當之處。
發(fā)言二：公司應當利用境外衍生品市場開展MN原材料套期保值。針對MN原材料國際市場價格總體上漲的情況，可以采用賣出套期保值方式進行套期保值。
【參考答案及分析】
2. 發(fā)言二存在不當之處。
不當之處為：采用賣出套期保值方式進行套期保值。
理由：賣出套期保值主要防范的是價格下跌的風險，而買入套期保值才能防范價格上漲風險
發(fā)言三：公司應當在開展境外衍生品交易前抓緊各項制度建設，對于公司衍生品交易前臺操作人員應予特別限制，所有重大交易均需實行事前報批、事中控制、事后報告制度。
3. 發(fā)言三不存在不當之處。
發(fā)言四：公司應當做到：第一，開展套期保值業(yè)務應當堅持衍生品市場和現(xiàn)貨市場買賣商品方向相同原則;第二，公司應當建立健全境外衍生品交易業(yè)務前臺、中臺、后臺風險管理機制;第三，公司應當建立健全境外衍生品交易業(yè)務報批程序，但在市場發(fā)生特殊變化時可先交易后補辦報批手續(xù);第四，公司應當建立健全突發(fā)事件應急處理機制。
分析
不當之處(1)：開展套期保值業(yè)務應當堅持衍生品市場和現(xiàn)貨市場買賣商品方向相同原則。
理由：開展套期保值業(yè)務應當堅持衍生品市場和現(xiàn)貨市場買賣商品方向相反的原則，方向相同原則無法在期貨和現(xiàn)貨市場建立盈虧沖抵機制并達到套期保值目的。
不當之處(2)：在市場發(fā)生特殊變化時可先交易后補辦報批手續(xù)。
理由：境外衍生品交易應當按照相互制衡原則，在具體操作前應當履行必要的報批手續(xù)。
業(yè)精于勤疏于嬉，行成于思毀于隨。多做高會案例分析題，預祝大家2018年高級會計職稱考試輕松過關！學習從現(xiàn)在開始，無論承受多大的困難和挫折，都要每天進步一點點。(本文是東奧會計在線原創(chuàng)文章，轉載請注明來自東奧會計在線)
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