2018年高級會計(jì)師考試案例分析（10.23）

來源：東奧會計(jì)在線責(zé)編：彭帥2017-10-23 10:06:53

2018年高級會計(jì)師考試預(yù)習(xí)階段備考已經(jīng)開始，面對難度較大的高會考試，考生們要點(diǎn)滴積累，腳踏實(shí)地的備考。東奧小編為大家整理高級會計(jì)師案例分析題，幫助大家輕松備考。

案例分析題　　　

　　甲公司是一家從事汽車零配件生產(chǎn)、銷售的公司，在創(chuàng)業(yè)板上市。2014年年報(bào)及相關(guān)資料顯示，公司資產(chǎn)、負(fù)債總額分別為10億元、6億元，負(fù)債的平均年利率6%，發(fā)行在外普通股股數(shù)為5000萬股;公司適用的所得稅稅率為25%。

　　近年來，受到顧客個性化發(fā)展趨勢和“互聯(lián)網(wǎng)+”模式的深度影響，公司董事會于2015年初提出，要從公司戰(zhàn)略高度加快構(gòu)建“線上+線下”營銷渠道，重點(diǎn)推進(jìn)線上營銷渠道項(xiàng)目(以下簡稱“項(xiàng)目”)建設(shè)，以鞏固公司的行業(yè)競爭地位。項(xiàng)目主要由信息系統(tǒng)開發(fā)、供應(yīng)鏈及物流配送系統(tǒng)建設(shè)等組成，預(yù)計(jì)總投資為2億元。2015年3月，公司召開了由中、高層人員參加的“線上營銷渠道項(xiàng)目與投融資”專題論證會。部分參會人員的發(fā)言要點(diǎn)如下：

　　(1)經(jīng)營部經(jīng)理：在項(xiàng)目財(cái)務(wù)決策中，為完整反映項(xiàng)目運(yùn)營的預(yù)期效益，應(yīng)將項(xiàng)目預(yù)期帶來的銷售收入全部作為增量收入處理。

　　(2)投資部經(jīng)理：根據(jù)市場前景、項(xiàng)目經(jīng)營等相關(guān)資料預(yù)測，項(xiàng)目預(yù)計(jì)內(nèi)含報(bào)酬率高于公司現(xiàn)有的平均投資收益率，具有財(cái)務(wù)可行性。

　　(3)董事會秘書：項(xiàng)目所需的2億元資金可通過非公開發(fā)行股票(定向增發(fā))方式解決。定向增發(fā)計(jì)劃的要點(diǎn)包括：①以現(xiàn)金認(rèn)購方式向不超過20名特定投資者發(fā)行股份;②發(fā)行價格不低于定價基準(zhǔn)日前20個交易日公司股票價格均價的90%;③如果控股股東參與定向認(rèn)購，其所認(rèn)購股份應(yīng)履行自發(fā)行結(jié)束之日起12個月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓的義務(wù)。

　　(4)財(cái)務(wù)總監(jiān)：董事會秘書所提出的項(xiàng)目融資方案可供選用，但公司融資應(yīng)考慮資本成本、項(xiàng)目預(yù)期收益等多項(xiàng)因素影響。財(cái)務(wù)部門提供的有關(guān)資料顯示：①如果項(xiàng)目舉債融資，需向銀行借款2億元，新增債務(wù)年利率為8%;②董事會為公司資產(chǎn)負(fù)債率預(yù)設(shè)的警戒線為70%;③如果項(xiàng)目采用定向增發(fā)融資，需增發(fā)新股2500萬股，預(yù)計(jì)發(fā)行價為8元/股;④項(xiàng)目投產(chǎn)后預(yù)計(jì)年息稅前利潤為0.95億元。

　　假定不考慮其他因素。

　　要求：

　　1.根據(jù)資料(1)和(2)，逐項(xiàng)判斷經(jīng)營部經(jīng)理和投資部經(jīng)理的觀點(diǎn)是否存在不當(dāng)之處;對存在不當(dāng)之處的，分別說明理由。

　　2.根據(jù)資料(3)，逐項(xiàng)判斷定向增發(fā)計(jì)劃要點(diǎn)①至③項(xiàng)是否存在不當(dāng)之處;對存在不當(dāng)之處的，分別說明理由。

　　3.根據(jù)資料(4)的①和②項(xiàng)，判斷公司是否可以舉債融資，并說明理由。

　　4.根據(jù)資料(4)，依據(jù)EBIT-EPS無差異分析法原理，判斷公司適宜采用何種融資方式，并說明理由。

高會案例分析題