2018高級(jí)會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)精華答疑：利息費(fèi)用

來(lái)源：東奧會(huì)計(jì)在線責(zé)編：彭帥2017-10-18 11:37:45

　　備考高級(jí)會(huì)計(jì)師考試不僅需要考生認(rèn)真對(duì)待，還需要考生堅(jiān)持，既然做出了選擇那我們就要全力以赴。如在學(xué)習(xí)高級(jí)會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)過(guò)程中有疑問(wèn)，歡迎大家到東奧答疑板進(jìn)行提問(wèn)。　　

　　甲公司是一家中央企業(yè)，2016年根據(jù)國(guó)資委發(fā)布的《中央企業(yè)負(fù)責(zé)人經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)考核辦法》，引入經(jīng)濟(jì)增加值指標(biāo)進(jìn)行業(yè)績(jī)考核。2016年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)100億元，財(cái)務(wù)費(fèi)用(利息費(fèi)用)0.5億元，公司2016年年末一次性投入研發(fā)支出0.1億元，其中0.06億元作為管理費(fèi)用列支，其余0.04億元符合資本化列入了無(wú)形資產(chǎn)。

　　此外，公司2016年年初所有者權(quán)益為150億元，年末所有者權(quán)益為220億元;年初總資產(chǎn)為350億元，年末總資產(chǎn)為440億元。年末較年初增加的負(fù)債均為無(wú)息流動(dòng)負(fù)債，年初的無(wú)息流動(dòng)負(fù)債為50億元，其余為有息長(zhǎng)期負(fù)債。總資產(chǎn)中符合主業(yè)的在建工程的平均水平為平均資產(chǎn)的10%。該公司適用的所得稅稅率為25%，權(quán)益資本成本率為15%，有息長(zhǎng)期負(fù)債平均年利率為10%。

　　1.計(jì)算該公司2016年調(diào)整后的稅后凈營(yíng)業(yè)利潤(rùn)和資本;

　　2.計(jì)算該公司加權(quán)平均資本成本;

　　3.計(jì)算該公司2016年的經(jīng)濟(jì)增加值;

　　4.指出用經(jīng)濟(jì)增加值指標(biāo)進(jìn)行業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)的好處。

　　正確答案 :

　　稅后凈營(yíng)業(yè)利潤(rùn)=凈利潤(rùn)+(利息支出+研究開(kāi)發(fā)費(fèi)用調(diào)整項(xiàng))×(1-25%)=100+(0.5+0.1)×(1-25%)=100.45(億元)

　　平均所有者權(quán)益=(150+220)÷2=185(億元)

　　平均負(fù)債合計(jì)=(350-150+440-220)÷2=210(億元)

　　年末無(wú)息流動(dòng)負(fù)債=(440-220)-(350-150)+50=70(億元)

　　平均無(wú)息流動(dòng)負(fù)債=(50+70)÷2=60(億元)

　　平均有息長(zhǎng)期負(fù)債=210-60=150(億元)

　　平均在建工程=(350+440)×10%÷2=39.5(億元)

　　調(diào)整后資本=平均所有者權(quán)益+平均負(fù)債合計(jì)-平均無(wú)息流動(dòng)負(fù)債-平均在建工程=185+210-60-39.5=295.5(億元)

　　長(zhǎng)期有息負(fù)債的資本成本率=10%×(1-25%)=7.5%

　　所有者權(quán)益的資本成本率=15%

　　加權(quán)平均資本成本=15%×185/(185+150)+7.5%×150/(150+185)=11.64%

　　問(wèn)題：　　　　　　　　　　　　　

　　第二問(wèn)讓計(jì)算加權(quán)平均資本成本率，有兩個(gè)疑問(wèn)：1.答案說(shuō)：長(zhǎng)期有息負(fù)債的資本成本率=10%×(1-25%)=7.5% ，這里為什么要乘以1-25%?2.答案說(shuō)：加權(quán)平均資本成本=15%×185/(185+150)+7.5%×150/(150+185)=11.64%，這里分母(185+150)為什么債務(wù)資本的市值是平均有息長(zhǎng)期負(fù)債150?而不是平均負(fù)債210?

　　回答：　　　　　　　　　　　　　　　　

　　尊敬的學(xué)員，您好：

　　1.因?yàn)?，利息費(fèi)用是可以抵稅的，計(jì)算債務(wù)的資本成本是一定要扣除所得稅的影響，不然就不能反映資本成本的真實(shí)水平。

　　2.您可以看一下教材P193頁(yè)平均資本成本率的計(jì)算公式

　　平均資本成本率=債權(quán)資本成本率×平均帶息負(fù)債/(平均帶息負(fù)債+平均所有者權(quán)益)×(1-25%)+股權(quán)資本成本率×平均所有者權(quán)益/(平均帶息負(fù)債+平均所有者權(quán)益)

　　這里資本結(jié)構(gòu)中，負(fù)債用的是平均帶息負(fù)債，而不是平均總負(fù)債，因?yàn)榭傌?fù)債中包含無(wú)息負(fù)債，而無(wú)息負(fù)債是沒(méi)有資本成本的，所以，計(jì)算時(shí)不能考慮。

　　如果您還有疑問(wèn)，歡迎繼續(xù)交流!預(yù)祝您周末考試順利!

　　希望可以幫助到您O(∩_∩)O~

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