2017中級(jí)會(huì)計(jì)職稱(chēng)《財(cái)務(wù)管理》高頻考點(diǎn)：?jiǎn)雾?xiàng)資產(chǎn)的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)

來(lái)源：東奧會(huì)計(jì)在線責(zé)編：李立爽2017-05-05 11:01:20

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拒絕借口，向前就是希望。以下是東奧會(huì)計(jì)在線為大家精心準(zhǔn)備的中級(jí)會(huì)計(jì)師財(cái)務(wù)管理考點(diǎn)，希望能夠堅(jiān)持學(xué)習(xí)，扎實(shí)基礎(chǔ)，順利通關(guān)。

　　單項(xiàng)資產(chǎn)的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)(β系數(shù))

　　①含義:

　　反映單項(xiàng)資產(chǎn)收益率與市場(chǎng)平均收益率之間變動(dòng)關(guān)系的一個(gè)量化指標(biāo)，它表示單項(xiàng)資產(chǎn)收益率的變動(dòng)受市場(chǎng)平均收益率變動(dòng)的影響程度。

　　②結(jié)論

　　當(dāng)β=1時(shí)，表示該資產(chǎn)的收益率與市場(chǎng)平均收益率呈相同比例的變化，其風(fēng)險(xiǎn)情況與市場(chǎng)組合的風(fēng)險(xiǎn)情況一致;

　　如果β>1，說(shuō)明該資產(chǎn)收益率的變動(dòng)幅度大于市場(chǎng)組合收益率的變動(dòng)幅度，該資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)大于整個(gè)市場(chǎng)組合的風(fēng)險(xiǎn);

　　如果β<1，說(shuō)明該資產(chǎn)收益率的變動(dòng)幅度小于市場(chǎng)組合收益率的變動(dòng)幅度，該資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)程度小于整個(gè)市場(chǎng)投資組合的風(fēng)險(xiǎn)。

　?、坌枰⒁獾膯?wèn)題

　　絕大多數(shù)資產(chǎn)β>0：資產(chǎn)收益率的變化方向與市場(chǎng)平均收益率的變化方向是一致的，只是變化幅度不同而導(dǎo)致系數(shù)的不同;

　　極個(gè)別資產(chǎn)β<0：資產(chǎn)的收益率與市場(chǎng)平均收益率的變化方向相反，當(dāng)市場(chǎng)的平均收益增加時(shí)這類(lèi)資產(chǎn)的收益卻在減少。

　　【例題·單選題】當(dāng)某上市公司的β系數(shù)大于0時(shí)，下列關(guān)于該公司風(fēng)險(xiǎn)與收益表述中，正確的是( )。

　　A.系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)高于市場(chǎng)組合風(fēng)險(xiǎn)

　　B.資產(chǎn)收益率與市場(chǎng)平均收益率呈同向變化

　　C.資產(chǎn)收益率變動(dòng)幅度小于市場(chǎng)平均收益率變動(dòng)幅度

　　D.資產(chǎn)收益率變動(dòng)幅度大于市場(chǎng)平均收益率變動(dòng)幅度

　　【答案】B

　　【解析】根據(jù)β系數(shù)的定義可知，當(dāng)某資產(chǎn)的β系數(shù)大于0時(shí)，說(shuō)明該資產(chǎn)的收益率與市場(chǎng)平均收益率呈同方向的變化;當(dāng)某資產(chǎn)的β系數(shù)大于0且小于1時(shí)，說(shuō)明該資產(chǎn)收益率的變動(dòng)幅度小于市場(chǎng)組合收益率的變動(dòng)幅度，因此其所含的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)小于市場(chǎng)組合的風(fēng)險(xiǎn);當(dāng)某資產(chǎn)的β系數(shù)大于1時(shí)，說(shuō)明該資產(chǎn)收益率的變動(dòng)幅度大于市場(chǎng)組合收益率的變動(dòng)幅度，因此其所含的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)大于市場(chǎng)組合的風(fēng)險(xiǎn)。

　?、苡?jì)算公式

　　【例題·單選題】如果整個(gè)市場(chǎng)投資組合收益率的標(biāo)準(zhǔn)差是0.1，某種資產(chǎn)和市場(chǎng)投資組合的相關(guān)系數(shù)為0.4,該資產(chǎn)的標(biāo)準(zhǔn)差為0.5,則該資產(chǎn)的β系數(shù)為( )。

　　A.1.79

　　B.0.2

　　C.2

　　D.2.24

　　【答案】C

　　【解析】資產(chǎn)的β系數(shù)=0.5/0.1×0.4=2。

對(duì)于中級(jí)會(huì)計(jì)職稱(chēng)考試來(lái)說(shuō)，教材是基礎(chǔ)，大家在復(fù)習(xí)的時(shí)候一定要以教材為主，認(rèn)真的進(jìn)行全面研讀，使自己形成完善的知識(shí)體系。中級(jí)會(huì)計(jì)職稱(chēng)考試備考，其實(shí)大多數(shù)考生都是在摸索前行，在備考的過(guò)程中，考生應(yīng)該重點(diǎn)注意哪些內(nèi)容呢？大家可以參考文章：中級(jí)職稱(chēng)備考考生應(yīng)該重點(diǎn)注意的內(nèi)容有哪些

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