高級會計實務答疑精華：凈殘值納稅問題
2017高級會計師考試備考正在火熱進行中，考生在備考時會遇到問題,可以在答疑板中隨時向老師提問，東奧的老師也會及時進行解答，為了幫助各位考生更順利的進行高級會計實務學習，東奧小編特從答疑板中精選出一些常見問題，希望能給大家一些幫助。
【參考答案及分析】
(1)
?、偻顿Y期現(xiàn)金凈流量NCFO=-(7 200+1 200)=-8 400(萬元)
②年折舊額=7 200×(1-10%)/6=1 080(萬元)
?、凵a(chǎn)線投入使用后第1-5年每年的營業(yè)現(xiàn)金凈流量NCF1-5=(11 880-8 800)×(1-25%)+1 080×25%=2 580(萬元)
?、苌a(chǎn)線投入使用后第6年的現(xiàn)金凈流量
NCF6=2 580+1 200+7 200×10%=4 500(萬元)
?、輧衄F(xiàn)值=-8 400+2 580×(P/A,12%,5)+4 500×(P/F,12%,6)
=-8 400+2 580×3.6048+4 500×0.5066=3 180.08(萬元)
(2)
A方案凈現(xiàn)值的等額年金=3 180.08/(P/A，12%，6)=3 180.08/4.1114=773.48(萬元)
B方案凈現(xiàn)值的等額年金=3 228.94/(P/A，12%，8)=3 228.94/4.9676=650(萬元)
由于A方案凈現(xiàn)值等額年金大于B方案凈現(xiàn)值的等額年金，因此乙公司應選擇A方案。
(3)
①(EBIT-16 000×8%)×(1-25%)/(4 000+7 200/6)=(EBIT-16 000×8%-7 200×10%)×(1-25%)/4 000
EBIT=(5 200×2 000-4 000×1 280)/(5 200-4 000)=4 400(萬元)
?、诿抗墒找鏌o差別點的每股收益=(4 400-16 000×8%)×(1-25%)/(4 000+7 200/6)=0.45(元)
③該公司預期息稅前利潤4 500萬元大于每股收益無差別點的息稅前利潤，所以應該選擇財務杠桿較大的方案二債券籌資。
(4)
?、僖夜酒胀ü傻馁Y本成本=0.3×(1+10%)/6+10%=15.5%
②籌資后乙公司的加權平均資本成本=15.5%×24 000/(40 000+7 200)+8%×(1-25%)×16 000/(40 000+7 200)+10%×(1-25%)×7 200/(40 000+7 200)=11.06%。
【提問】
凈殘值納稅問題
在計算A方案第6年的現(xiàn)金凈流量時，怎么沒有考慮凈殘值納稅的問題，凈殘值不是計入營業(yè)外收入，應當繳納企業(yè)所得稅嗎?
【回答】
這里沒有說稅法的規(guī)定的凈殘值率，默認與稅會一致凈殘值率都是10%，所以不需要考慮凈殘值抵稅問題。
預祝各位考生都能在今年的高級會計職稱考試中取得優(yōu)異的成績!
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