名師精講！2017年高級會計實務案例解析（16）
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1.甲公司是一家專門生產(chǎn)家用洗衣機的企業(yè)。自2015年國務院總理李克強推出互聯(lián)網(wǎng)+的激勵政策后，傳統(tǒng)制造業(yè)進行互聯(lián)網(wǎng)改造的趨勢越來越明顯。一些新型的互聯(lián)網(wǎng)公司將一些智能化技術引入到家電行業(yè)，此舉幾乎顛覆傳統(tǒng)家電行業(yè)。雖然目前洗衣機行業(yè)尚未有強有力的新互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)進入，但是行業(yè)內(nèi)許多人士已經(jīng)意識到，家電依靠成本取勝的時代即將過去。
為了應對環(huán)境變化帶來的挑戰(zhàn)，公司應該進行戰(zhàn)略變革。甲公司董事長認為首先要摸清公司的家底，其中之一就是要評價公司業(yè)績。
甲公司2015年度實現(xiàn)營業(yè)收入為12000萬元，營業(yè)成本5500萬元，銷售及管理費用合計1500萬元，利息費用1000萬元，2015年甲公司投資資本為30000萬元。甲公司稅前債務資本成本為8%，權益資本成本為11%，資產(chǎn)負債率為40%，所得稅稅率為25%。如果計算經(jīng)濟增加值，需要調(diào)整因擴大市場份額導致的調(diào)整金額1000萬元人民幣。董事長對僅用財務指標進行業(yè)績評價的方法不滿意，認為這類方法存在天然缺陷，公司通過財務顧問的幫助，改善了業(yè)績評價方法。
要求：
(1)計算加權平均資本成本。
(2)計算2015年度甲公司的經(jīng)濟增加值。(計算調(diào)整時按照復式記賬原則，同時調(diào)整稅后營業(yè)利潤和投資資本)
(3)如果你是甲公司的財務顧問，請說明財務指標的缺陷，并給甲公司提出改進建議。
(4)簡述成功的業(yè)績評價體系的特征。
1.
【答案】
(1)加權平均資本成本=8%×(1-25%)×40%+11%×60%=9%
(2)調(diào)整前稅后營業(yè)利潤=(12000-5500-1500)×(1-25%)=3750(萬元)
調(diào)整后稅后營業(yè)利潤=3750+1000×(1-25%)=4500(萬元)
調(diào)整后投資資本=30000+1000×(1-25%)=30750(萬元)
經(jīng)濟增加值=4500-30750×9%=1732.5(萬元)
(3)財務指標的缺陷包括：
?、俅嬖谕ㄟ^盈余管理等人為操縱手段對財務報告進行粉飾的可能性。
?、诖嬖诙桃暚F(xiàn)象。如果部門主管的業(yè)績和短期利潤掛鉤，其在決策時會傾向短期獲利，而非股東價值的長期增長，因此可能會縮減或推遲研發(fā)支出、培訓支出、內(nèi)部控制支出等。
?、塾捎诓煌髽I(yè)指標設計和計算口徑不一樣，無法在企業(yè)間進行有效比較。另外財務報告數(shù)據(jù)大多基于歷史成本，如果不考慮通貨膨脹因素，在各年之間進行比較也是沒有意義的。
?、茇攧罩笜耸菧笾笜嘶蚪Y(jié)果指標，不能揭示出經(jīng)營問題的動因。
?、葚攧罩笜艘话惆丛露?、季度或年度報告，不能實時或適時地提供業(yè)績信息。
?、奁髽I(yè)員工無法看到自己工作和財務結(jié)果之間的明確聯(lián)系。
建議：引入非財務指標，如市場占有率、質(zhì)量和服務、創(chuàng)新、生產(chǎn)力、雇員培訓，也可以借助平衡計分卡進行業(yè)績考核。
(4)一般來說成功的業(yè)績評價體系有如下特點：
?、僦笜梭w系有戰(zhàn)略高度。
?、谥笜梭w系以財務業(yè)績?yōu)樵u價落腳點。
?、圬攧罩笜伺c非財務指標的有機結(jié)合。
?、芡怀鲋R創(chuàng)新對企業(yè)長期發(fā)展的影響。
⑤強化企業(yè)內(nèi)部部門間的合作關系。
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祝各位學員高級會計考試順利過關。
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